3.57MB.rar

有效价差和相对有效价差

计算说明

Roll提供了一种使用日间数据计算

买卖价差的简单方法，具体思路为：假定股票的真实价值服从随机游走过程，那么观察到的

收盘价将等于真实值加上或减去半有效价差，在收盘价由买方或卖方发起的概率各占一半的

情况下，观察到的股票价格的自相关系数应当是负的，因此可以得到买卖价差的估计值。最

后的公式为：

上式中为价格变化时计算得到的价差仅为有效价差，还不是相

对有效价差，因而还需要进行相应的调薯。当式中的价格变化变为收益率时，计算得到的价

差就是相对有效价差，我们称之为Roll价差指标。

由于在计算有效价差

和相对有效价差时，计算得到的收益率的自协方差经常为正值，为避免这一情况的出现，我

们还需要对此进行相应的调整，将自协方差为正的值定为0。

参考文献

张峥,李怡宗,

张玉龙,刘翔. 中国股市流动性间接指标的检验——基于买卖价差的实证分析[J].

经济学:季刊（被引量：57）

陈辉. 日间数据计算买卖价差的两种方法之比较与应用

[J]. 金融评论, 2014（被引量：8）

数据说明

代码格式：do文件（St

ata14/15

资源下载

此资源下载价格为9.9金币，请先登录

资源声明（购买视为同意此声明）：
1.在网站平台的任何操作视为已阅读和同意网站底部的注册协议及免责声明，本站资源已是超低价，且不提供技术支持
2.部分网络用户分享网盘地址有可能会失效，如发生失效情况请发邮件给客服code711cn#qq.com (把#换成@)会进行补发
3.本站站内提供的所有可下载资源（软件等等）本站保证未做任何负面改动；但本网站不能保证资源的准确性、安全性和完整性，用户下载后自行斟酌，我们以交流学习为目的，并不是所有的源码都不是100%无错或无bug；需要您有一定的基础能够看懂代码，能够自行调试修改代码并解决报错。同时本站用户必须明白，源码便利店对提供下载的软件等不拥有任何权利，其版权归该资源的合法拥有者所有。
4.本站所有资源仅用于学习及研究使用,请必须在24小时内删除所下载资源，切勿用于商业用途，否则由此引发的法律纠纷及连带责任本站和发布者概不承担
5.因资源可复制性，一旦购买均不退款，充值余额也不退款